God kundeservice

For omlag to aar siden gikk jeg til innkjoep av en ny ryggsekk for aa ha med meg til fjells paa snoebretturer. Jeg gikk tilslutt for en Osprey Switch 40L. Og det har vist seg aa vaere et godt valg. Den har fyllt sin rolle meget bra saalangt. Den er stor nok til aa ta med seg alt man kunne trenge paa lange dagsturer, og til og med korte overnattingsturer. Men likevel kompakt nok til at jeg slipper aa ta den av meg i skiheisen. I tillegg er det eget system for drikkepose, fester for ski og snoebrett og godt med lommer for diverse utstyr.

Etter to sesongers hard bruk ble det imidlertid et lite hull bak paa sekken. Jeg tok sekken med tilbake der jeg kjoepte den. Den ble sendt tilbake til fabrikken og etter et par uker fikk jeg beskjed om at sekken ikke lot seg reparere, men jeg skulle faa en ny sekk i stedet. Ingen spoersmaal, og ingen kostnad.

Sjansen er stor for at jeg ser foerst paa Osprey ogsaa neste gang jeg skal ut aa handle ryggsekk.

Er Erna Solberg blitt kommunist?

Jeg sliter i alle fall med å tolke henne annerledes. I sin blogg hos NA24.no konkluderer hun

Med Høyre blir det ingen rushtidsavgift, først og fremst fordi behovet for å bruke bil ikke er et resultat av størrelsen på lommeboken din.

Gleder meg til Høyre kommer til det samme standpunktet når andre forbruksgoder skal fordeles.

SSB, boligpriser og rentekutt

Ja, ser man det. Ser ut som om SSB har våknet. I alle fall litt. Som jeg skrev om for en stund siden var siste spådom fra den kanten at boligprisene skulle opp 7,1% i år. Nå, holder det visst med 2,9%. Skal vi tippe at ved publisering av neste ‘Konjukturtendenser’ som vel kommer i mai er vi nede på 0%? Jeg får vel fastholde på mitt tips på -5% når regnskap skal gjøres opp i januar neste år.

I samme rapport spår de veldig høy lønnsvekst, 6%, samt økende inflasjon (oppe i 2,2% nå). Konklusjonen er likevel at Gjedrem kommer til å sette ned renta med 0,75%. Er det en trykkfeil? Vet ikke helt tidshorisonten på den spådommen, men i år blir det i alle fall ikke. Denne bloggen tipper renta går opp ytterligere 0,25% før 2008 er omme.

Dagens beste sitat

Arve Knutsen, Gruppeleder Nordland KrF, etterlyser i dagens Rana Blad høyere investeringer samferdsel i distriktene. Noe det er vanskelig å være uenig i om man har ferdes langs E6 på Helgeland. Han kvalfiserer dog til dagens sitat med dette gullkornet:

Det nylig såkalte «børskrakket» førte til at den norske staten tapte rundt regnet 16 milliarder kroner på ett døgn – i alle fall på papiret – midler som kunne vært brukt til investering i framtidig infrastruktur rundt om i det ganske land.

Er det virkelig mangel på penger som stopper investeringene?

Turforslag på Helgeland - Turbok på nett

Polarsirkelen friluftsråd har brukt det siste året på å samle forslag til turer på Helgeland. Turbok på nett ble offentliggjort i dag. Her er det mange godbiter for friluftsinteresserte, og jeg anbefaler alle som er glad i fjell og mark å ta en titt. Jeg ser de har fått med seg min favorittur fra hytta vår i Umbukta opp på Krabbfjellet.

Jeg har noen forslag og ønsker for hvordan boka kan bli enda bedre:
1) Som ‘ivrig’ frikjører hadde det vært flott med en egen toppturer-kategori for vinterturer. Og da spesielt kanskje de toppene som passer aller best for frikjøring.
2) Søking etter tur fungerer greit. Men det kan bli enda bedre ved at på ‘resultat-siden’ kommer ikke bare tittel, men også en kort beskrivelse opp (ref søk hos google).
3) Hver tur kunne kanskje hatt en karakter/vanskelighetsgrad. Som for eksempel som hos keadventure. De graderer turene fra 1 til 12 etter hvor tøff man må være.
4) En utvidelse kunne kanskje være å også legge rutene, eller i alle fall start/mål for hver tur, inn i et nettkart, feks google maps eller google earth. Det er flott med det kartet som allerede ligger inne, men det er ikke så enkelt for folk som ikke er lokalkjente å vite hvor kartsnutten er hentet fra.
5) Det hadde vært flott med en kategori som heter ‘Transport’. Altså hvilke turer man kan komme seg på ved hjelp av kollektivtransport og hvilke turer man trenger egen bil/transport for å gjennomføre. Lenker til rutetabeller, priser osv er jo da nyttig.

Gleder meg til å ta boka i bruk.

God tur!

Fremtidens TV-nyheter

Min kollega Espen Andersen ved BI kronikkerer i dagens Aftenposten om avisenes nye hverdag med konkurranse fra nettet. Michael Rosenblum har noen tips for hva de store TV-kanalene burde gjøre i den nye mediehverdagen:

Burn the TV-stations to the ground

Verditakst og lånetakst

Det bør vel være velkjent for de fleste at prisen man betaler for en leilighet i dag er lik budet man får akseptert PLUSS andel av fellesgjeld (som jo i mange tilfeller er betydelig). Det ser imidlertid ut til at dette har gått takstmenn hus (pun intended) forbi. Hvordan kan jeg si det? Vel, når man får en takst på en leilighet, får man en verditakst og en lånetakst. Verditaksten er takstmannens gjetning på hvor mye leiligheten er verdt ut fra dagens markedsforhold. Lånetakst er en litt mer forsiktig vurdering, som tradisjonelt ble brukt av banken for å vurdere sikkerheten av boligen. Lånetakst ligger vanligvis 10%-20% lavere enn verditakst.

For eksempel denne 2-roms leiligheten på Sofienberg. Her er verditakst lik 1.820.000 og lånetakst 1.550.000. Leiligheten har en liten netto fellesformue, så la oss glemme den. Altså er lånetakst ca 15% lavere enn verditakst.

Ute på Finn ligger det også et lignende krypinn på Skullerud. Her er verditakst 370.000 og låneverdi 315.000. Ja, låneverdi 15% lavere enn verditakst og alt i orden? Nei! For her følger det med en fellesgjeld på 1.141.000. Så verditakst er egentlig 1.511.000 mens låneverdien blir anslått til å være 1.456.000. Altså låneverdi bare 4% lavere enn verditakst. Dette eksempelet på fenomenet er ikke enestående.

Forhåpentligvis er bankene som låner ut penger til disse prosjektene klar over dette. Men jeg lurer fælt på hvordan takstmenn (for de er vel stort sett menn?) kan holde på på denne måten. Noen som har noen ideer?

Boligprisspådom

Starten på det nye året har gitt nettavisene mulighet til igjen å ringe rundt til meglere, akademikere og andre som spår i boligpriser. På toppen av optimistlista finner vi (kanskje litt overraskende), SSB ved Ådne Cappelen. Hele 7,1 % skal prisene opp i år. Lurer på hva Herr Cappelen har i frokostblandingen. Må være sterke saker. Nedenfor er forøvrig en graf som viser hvor treffsikre SSB har vært i sine prognoser de siste årene. Tallene er hentet fra konjunkturraporten.
Boligprisprognoser

Meglerforeningene er litt mer beskjedne, men melder fortsatt om vekst på rundt 3-5% i prisene i 2008.

Akademikerne, representert ved Professor Ola Honningdal Grytten, er litt mer forsiktige og spår nedgang over de neste årene.

For meg er det åpenbart at prisene vil falle. Skal vi tippe rundt 5% for 2008? Men det kan jo hende jeg tar feil. Uansett, jeg lar Finn Tveter, direktør i Norges Eiendomsmeglerforbund, få siste ord: ‘- Det vil alltid være pessimister og bolig-”forståsegpåere” som tror prisene skal falle, men det har ikke skjedd i min tid, sier NEF-direktøren som har sittet i sjefstolen siden 1996.‘

Living in a box

Jeg har med forundring fulgt utviklingen i boligprisene i Oslo og i andre byer over de siste årene. Det ser vel nå ut som om dommedagsprofetene endelig får rett. Vi er inne i et krakk. Spørsmålet er bare hvor dypt prisene vil falle.

Boligpriskrakk er forskjellig fra for eksempel børskrakk på den måten at prisene faller over lang tid, over flere år. Det er ingen ‘black monday’ som man kan ha på børsen. Så regn med fallende priser i 2008 og 2009 og kanskje lengre.

Et eksempel på boblepris er konseptet ‘Living in a box‘ på Majorstua i Oslo. Det ligger nå en ‘lys og praktisk 1-roms‘ på finn.no. Hvordan en 13 kvadratmeter liten leilighet kan kalles praktisk vet vel bare eiendomsmeglere. Uansett, prisantydningen er 390.000. Felleskostnader er oppgitt til 4589 per måned (som sikkert ikke inkluderer den siste rentehevningen til Norges Bank). De inkluderer dog ‘Nedbataling av renter’, hva nå enn det er. Om ikke lenge skal fellesgjelden betales tilbake. Da blir regnestykket per måned (om vi regner med ca 7% lånerente):
Husleie inkl renter på fellesgjeld: 4589 (oppgitt i annonsen - vil nok øke etterhvert, om ikke allerede)
Avdrag fellesgjeld (726.000 over 30 år): 2017 (antar for enkelthet serielån)
Finansiering av innskudd over 30 år: ca 2500 (annuitet)
Sum boutgifter per måned: ca 9100 (eller rundt 7300 om skattefradrag for renteutgifter tas med).

Det jeg ikke forstår er hvem som er villig til å betale dette for å bo i en ‘box’. På 13 kvadratmeter. Skal vi tippe at denne leiligheten går ‘gratis’ om et år? Altså at innskuddet er lik null? Det er jo i så fall synd for dem som sitter med disse leilighetene, men det manglet jo ikke akkurat på advarsler.

Noe for Terra-meglere?

‘Investment Dealers are excited to announce the newest structured finance product - Constant Obligation Leveraged Originated STructured Oscillating MoneY Bridged Asset GuaranteeS, or COLOSTOMY BAGS.

Designed to accommodate the most sophisticated investment strategies, Colostomy Bags contain the equity tranches of Structured High Interest Taxable Derivatives, or SH IT, and are leveraged an infinite amount of times through the innovative use of derivatives.

‘Its an actively managed, unlimited liability, open ended investment with no maturity date, which pays LIBOR plus 5,000 and has no correlation to traditional investments’ said a spokesman for the Investment Dealer who engineered the product. ‘It’s based on a CDO structure, but it’s designed to default BEFORE the first coupon payment, which you’ll agree has no correlation with stodgy traditional investments and is a perfect fit for portable alpha strategies’. Following the default, each month more leverage is added to the structure to pay for the coupon and the Dealer’s fees which are set at 80%. ‘We feel the fees are reasonable, given the adrenaline rush you’ll get each month attempting to mark these’.

The Colostomy Bags carry a AAAA rating, based on the rating agencies opinion that they are even safer than Treasuries. ‘You can’t use traditional credit analysis to value these babies, no sir-ree’, said a spokesman for a rating agency. ‘Just like Icelandic Banks, we give them the highest rating because you just know that the Fed will bail out all the hedgies who buy these things. And the best part is, the beauty of this structure is that the loss given default is NEGATIVE, so by extension we feel that the CDS will trade through Treasuries’. Inhaling deeply on a fatty, he continued, ‘We’ve been tinkering with our model, which served us well for Enron and the Telecoms in ‘02, and our stress testing shows that the probability of loss in the senior tranche is close to zero’.

A real money investor, huddled high-up on a windowsill outside his office, said he remained optimistic about holding the Colostomy Bags, but was a bit concerned with the 95% decline in value on the first day they traded. ‘We’ve taken a bit of a haircut on these but I’m waiting to see the first servicer report, which should arrive in a few months. At first I was annoyed that the dealer who sold them to me refused to make a market in them, but that makes my job easier since I’m not tempted to sell’.

We located a hedge fund manager at a due diligence meeting in the VIP room at Score’s. He said he was skeptical of the structure at first, but was dared into buying it by a fixed income salesman. “He said to me, ‘what’s wrong with you, its quadruple A-rated, just buy it, what are you a pu ssy?’ He also said it was going into ‘an index’ (although he didn’t say which one). But that was good enough for me, bro, as most our funds belong to clients anyway’.